.png)
共同債權(quán)人效應(yīng)的作用機(jī)制
王學(xué)瑞律師2022.02.10615人閱讀
導(dǎo)讀：
共同債權(quán)人效應(yīng)首先由Kaminsky Reinhart提出，之后Caramazza.et al.和Sbracia Zaghini等人對該問題進(jìn)行了拓展。筆者在Sbracia Zaghini的基礎(chǔ)上，從債權(quán)人(銀行)和債務(wù)人(借款國)的角度分析共同債權(quán)人效應(yīng)在金融危機(jī)國際傳導(dǎo)中的作用機(jī)制。銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的必要性取決于危機(jī)對其沖擊的大小以及銀行原有的損失準(zhǔn)備金額。(二)銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的能力當(dāng)危機(jī)借款國對銀行的沖擊很大，銀行將要承擔(dān)很大的潛在損失時(shí)，它希望通過調(diào)整資產(chǎn)組合降低風(fēng)險(xiǎn)以滿足監(jiān)管的要求。那么共同債權(quán)人效應(yīng)的作用機(jī)制。大律網(wǎng)小編為大家整理如下相關(guān)知識，希望能幫助大家。
共同債權(quán)人效應(yīng)首先由Kaminsky Reinhart提出，之后Caramazza.et al.和Sbracia Zaghini等人對該問題進(jìn)行了拓展。筆者在Sbracia Zaghini的基礎(chǔ)上，從債權(quán)人(銀行)和債務(wù)人(借款國)的角度分析共同債權(quán)人效應(yīng)在金融危機(jī)國際傳導(dǎo)中的作用機(jī)制。銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的必要性取決于危機(jī)對其沖擊的大小以及銀行原有的損失準(zhǔn)備金額。(二)銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的能力當(dāng)危機(jī)借款國對銀行的沖擊很大，銀行將要承擔(dān)很大的潛在損失時(shí)，它希望通過調(diào)整資產(chǎn)組合降低風(fēng)險(xiǎn)以滿足監(jiān)管的要求。關(guān)于共同債權(quán)人效應(yīng)的作用機(jī)制的法律問題，大律網(wǎng)小編為大家整理了債權(quán)債務(wù)律師相關(guān)的法律知識，希望能幫助大家。
共同(銀行)債權(quán)人效應(yīng)[1]是指在某一商業(yè)銀行對多個(gè)國家進(jìn)行貸款的條件下，一個(gè)借款國發(fā)生金融危機(jī)而導(dǎo)致該銀行調(diào)整貸款組合引起對其他借款國的貸款削減，從而導(dǎo)致金融危機(jī)通過銀行這一共同的債權(quán)人傳導(dǎo)到其他國家。共同債權(quán)人效應(yīng)首先由Kaminsky Reinhart(1999)提出，之后Caramazza.et al.(2000)和Sbracia Zaghini(2001)等人對該問題進(jìn)行了拓展。筆者在Sbracia Zaghini(2003)的基礎(chǔ)上，從債權(quán)人(銀行)和債務(wù)人(借款國)的角度分析共同債權(quán)人效應(yīng)在金融危機(jī)國際傳導(dǎo)中的作用機(jī)制。
一、債權(quán)人調(diào)整資產(chǎn)組合導(dǎo)致其他借款國貸款減少
共同債權(quán)人效應(yīng)發(fā)揮作用的首要條件是銀行需要調(diào)整資產(chǎn)組合，消減其他借款國的貸款。這涉及到以下問題：當(dāng)某一借款國發(fā)生危機(jī)時(shí)，銀行是否需要調(diào)整資產(chǎn)組合?如果需要，在現(xiàn)有條件下銀行是否有能力調(diào)整資產(chǎn)組合?當(dāng)銀行可以調(diào)整其資產(chǎn)組合以應(yīng)對沖擊時(shí)，它將怎樣調(diào)整?
(一)銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的必要性
并不是只要某一借款國發(fā)生危機(jī)，銀行就必須調(diào)整資產(chǎn)組合。銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的必要性取決于危機(jī)對其沖擊的大小以及銀行原有的損失準(zhǔn)備金額。由于資產(chǎn)組合的調(diào)整存在著成本，所以如果危機(jī)的對銀行的沖擊不是很大，或者銀行的損失準(zhǔn)備金可以彌補(bǔ)潛在的損失，那么它就沒有必要調(diào)整資產(chǎn)組合，召回其他國家的貸款，而危機(jī)對銀行沖擊的大小取決于銀行的杠桿比率和銀行對危機(jī)國的貸款份額。
(二)銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的能力
當(dāng)危機(jī)借款國對銀行的沖擊很大，銀行將要承擔(dān)很大的潛在損失時(shí)，它希望通過調(diào)整資產(chǎn)組合降低風(fēng)險(xiǎn)以滿足監(jiān)管的要求。但是，銀行資產(chǎn)組合的調(diào)整也會受到某些條件制約。顯然，如果銀行對其他借款國發(fā)放的主要是短期信貸，或者中長期信貸即將到期，那么該銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的能力就較強(qiáng);如果對其他借款國發(fā)放的主要是中長期信貸，并且到期時(shí)間較長，則銀行調(diào)整資產(chǎn)組合的能力就較弱。
(三)銀行資產(chǎn)組合的調(diào)整方式
如果一個(gè)受到金融危機(jī)沖擊的銀行需要并且能夠調(diào)整資產(chǎn)組合，那么它的選擇是減少所有借款國的貸款，減少一些借款國的貸款，還是在借款國之間進(jìn)行貸款轉(zhuǎn)移?在金融危機(jī)的環(huán)境下，一方面，銀行為滿足資本約束、流動性約束或者資產(chǎn)組合模型而減少貸款的發(fā)放，削減貸款總量;另一方面，銀行資產(chǎn)組合的調(diào)整伴隨著為質(zhì)量而戰(zhàn)的過程，在削減貸款總量的同時(shí)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)。
點(diǎn)贊
收藏
