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抵押貸款支持債“白菜價” 全球最大債基欲抄底
龍珊律師2021.12.10287人閱讀
導讀：
全球最大債基Pimco欲募集50億美元抄底一年前次級抵押貸款支持證券市場的崩潰，導致許多抵押貸款支持債券價格大幅下跌到“白菜價”。標準普爾公司在8月21日表示，信托業信息顯示2006年發行的次級抵押貸款支持債券的違約率，在上個月已經提高到了41.7％，而這一比例在今年2月份為34.2％。目前不是由政府支持企業擔保或者發行的抵押貸款支持證券的價格，已經跌到了歷史最低水平。根據美國銀行的數據，8月22日AAA級別的抵押貸款支持債券的收益率，比10年期互換利率高出284.43個基點，這一利差在一年前只有55個基點。那么抵押貸款支持債“白菜價”。大律網小編為大家整理如下相關知識，希望能幫助大家。
全球最大債基Pimco欲募集50億美元抄底一年前次級抵押貸款支持證券市場的崩潰，導致許多抵押貸款支持債券價格大幅下跌到“白菜價”。標準普爾公司在8月21日表示，信托業信息顯示2006年發行的次級抵押貸款支持債券的違約率，在上個月已經提高到了41.7％，而這一比例在今年2月份為34.2％。目前不是由政府支持企業擔保或者發行的抵押貸款支持證券的價格，已經跌到了歷史最低水平。根據美國銀行的數據，8月22日AAA級別的抵押貸款支持債券的收益率，比10年期互換利率高出284.43個基點，這一利差在一年前只有55個基點。關于抵押貸款支持債“白菜價”的法律問題，大律網小編為大家整理了債權債務律師相關的法律知識，希望能幫助大家。
全球最大債基Pimco欲募集50億美元抄底
一年前次級抵押貸款支持證券市場的崩潰，導致許多抵押貸款支持債券價格大幅下跌到“白菜價”。昨天彭博援引兩位消息人士稱，全球最大的債券基金太平洋投資管理公司（Pimco），正在募集最多50億美元的資金，購買那些被賤賣的債券。
這只名為“賤賣高級信貸機遇基金”將投資“高級”或者“超高級”商業或者住宅抵押貸款支持債券。
除了債券市場的“航母”Pimco，其他資產管理公司，例如黑石（BlackRock）和TCW集團也已經成立基金購買這些被他們認為便宜的債券。去年Pimco就曾募集接近30億美元去投資被賤賣的抵押貸款資產。
而由于美國次級抵押貸款市場的違約率在今年3月份就激升到10.7％的歷史最高水平，大多數的投資者都選擇遠離這些結構性信貸產品，轉為投資最安全的國債。
標準普爾公司在8月21日表示，信托業信息顯示2006年發行的次級抵押貸款支持債券的違約率，在上個月已經提高到了41.7％，而這一比例在今年2月份為34.2％。
這只綽號為“迪斯科”（Disco）的新基金，將專注于商業抵押貸款，以及那些沒有政府支持企業直接擔保或發行的住宅抵押貸款支持債券。他們還將投資由房屋凈值貸款、信用卡和汽車貸款支持證券，債券的抵押資產池甚至可以是美國市場以外的資產。
目前不是由政府支持企業擔保或者發行的抵押貸款支持證券的價格，已經跌到了歷史最低水平。
根據美國銀行的數據，8月22日AAA級別的抵押貸款支持債券的收益率，比10年期互換利率高出284.43個基點，這一利差在一年前只有55個基點。
目前Pimco管理著8300億美元的資產，包括市值1295億美元的Pimco完全回報基金（TotalReturnFund），這也是他們最大的一只債券市場共同基金。
從去年開始，Pimco就通過購買更多的抵押貸款相關資產來增強旗下共同基金的收益率。他們的投資目標主要是高質量的抵押貸款債券，例如由具有政府背景的房貸機構，如房利美或者房地美所擔保的抵押貸款支持債券。
根據美國晨星（MorningStar）公司的數據，Pimco的聯席首席投資官，“債券王”格羅斯的完全回報基金在過去的一年凈值增長9.4％，擊敗了其他99％的債券基金。截止到今年6月30日，這只基金61％的資產為抵押貸款支持債券，較一年前53％的倉位比例提高了8％。
美國第二大債券基金管理公司黑石（BlackRock），目前管理固定收益類資產5270億美元。他們已經成立了幾只專門利用信貸市場凍結環境獲利的基金。自去年次貸危機爆發以來，黑石已經募集了超過50億美元的資金來購買抵押貸款，被賤賣的債券以及其他貸款。
第一財經日報•王蔚祺
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