股票行情變化導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是股票質(zhì)押回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵，因此應(yīng)設(shè)立警戒和平倉(cāng)線，若風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)處于預(yù)警狀態(tài)，通知客戶及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)以避免違約。關(guān)于股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？怎么防范？的法律問題，大律網(wǎng)小編為大家整理了債權(quán)債務(wù)律師相關(guān)的法律知識(shí)，希望能幫助大家。

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股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)是在交易所場(chǎng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)質(zhì)押融資的交易品種，由于其自身特點(diǎn)，也存在相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性，為了然大家更好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解，下面律所365會(huì)簡(jiǎn)述股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的防范，讓大家提前知道其中的風(fēng)險(xiǎn)性以及怎么做出相應(yīng)的措施。

一、股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要是股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)，其次是信用風(fēng)險(xiǎn)。

1、標(biāo)的證券股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)

鑒于股票的高風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性，價(jià)格波動(dòng)影響股票市值，波及其抵押價(jià)值。當(dāng)標(biāo)的證券大幅下跌時(shí)，其抵押價(jià)值也大幅下跌。

2、大股東信用風(fēng)險(xiǎn)

客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)指因客戶履約能力不足或惡意不履約的行為導(dǎo)致客戶未按約定足額償還融資款項(xiàng)。引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因包括：

第一、客戶因資信下降或經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致其財(cái)務(wù)狀況惡化;

第二、客戶的融資規(guī)模超過其還款能力;

第三、銀行資質(zhì)評(píng)級(jí)體系不完善、不科學(xué)，導(dǎo)致高估融入方實(shí)際還款能力及還款意愿，進(jìn)而使銀行授予客戶的交易額度及交易規(guī)模超過其實(shí)際可承受上限;

第五、由于宏觀經(jīng)濟(jì)、政策面、行業(yè)面或上市公司基本面發(fā)生重大變化引發(fā)客戶財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難?？蛻粑茨馨醇s定及時(shí)足額歸還融資款項(xiàng)，既影響到銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)導(dǎo)致影響客戶資金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境。

二、股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)控制措施從兩個(gè)方面，事前準(zhǔn)入方面：

1、名單制管理

首選滬深300成份股，擇優(yōu)選擇主板、中小板股票，不建議介入創(chuàng)業(yè)板股票。

2、依據(jù)基本面和市場(chǎng)表現(xiàn)來選擇質(zhì)押股票

選擇連續(xù)三年盈利、流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元的上市公司。并且，為了避免單一客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)，單一證券質(zhì)押數(shù)量合計(jì)不得超過該標(biāo)的證券總流通股本的10%。

3、期限、質(zhì)押率要求

雖然說股票質(zhì)押式回購(gòu)可以做3年，但是原則上期限不超過1年，最長(zhǎng)不要超過2年。

質(zhì)押率依據(jù)市值、估值、期限評(píng)定?？梢酝ㄟ^設(shè)置適當(dāng)?shù)恼劭勐剩此谫Y金占標(biāo)的證券市值比例來降低違約風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押率愈高，說明市值利用率愈高。對(duì)于估值高的股票可以打折多，對(duì)于板塊好的企業(yè)可以適當(dāng)提高質(zhì)押率上限。一般主板股不超過6折，中小板股不超過4折。

4、對(duì)融資主體盡職調(diào)查

對(duì)融資主體的盡職調(diào)查需從債權(quán)人角度出發(fā)，重視信用情況、經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債、還款能力。

具體包括企業(yè)有效營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本或注冊(cè)登記證書副本、有效組織機(jī)構(gòu)代碼證副本、稅務(wù)登記證、公司章程(驗(yàn)原件，復(fù)印件蓋公章)、中國(guó)人民銀行或其他銀行機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)估(級(jí))報(bào)告、他行貸款記錄、融資方未到期的股票質(zhì)押融資(包括股權(quán)收益權(quán)信托計(jì)劃、股票質(zhì)押式回購(gòu)、銀行股票質(zhì)押貸款等)記錄、在本筆股票質(zhì)押回購(gòu)到期日內(nèi)的債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況、擬質(zhì)押股票是否被司法凍結(jié)或具有其他權(quán)利瑕疵等。

5、融資主體時(shí)個(gè)人客戶時(shí)的要求

銀行給個(gè)人客戶做股票質(zhì)押式回購(gòu)時(shí)，首先，此人須為上市公司董事會(huì)成員、監(jiān)事會(huì)成員或高管之一。其次，質(zhì)押股票不得占個(gè)人持股總數(shù)過高，注意此人的前期減持情況。再次，避免上市高管惡意套現(xiàn)，警惕近期增持公告，防止短線交易。

事后評(píng)估方面：

首先，要設(shè)置預(yù)警線和止損線。股票行情變化導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是股票質(zhì)押回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵，因此應(yīng)設(shè)立警戒和平倉(cāng)線，若風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)處于預(yù)警狀態(tài)，通知客戶及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)以避免違約。

其次，應(yīng)實(shí)行盯市管理，動(dòng)態(tài)監(jiān)控標(biāo)的券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。盯市管理是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的核心。當(dāng)標(biāo)的證券履約擔(dān)保比例低于預(yù)警線時(shí)，銀行在T1日中午11：30前按約定要求客戶補(bǔ)倉(cāng)，客戶方須在T3日內(nèi)完成補(bǔ)倉(cāng)，恢復(fù)履約擔(dān)保比例至預(yù)警線以上，否則銀行可要求證券公司按照融資方違約向交易所提交違約處置申報(bào)，進(jìn)入證券處置流程;當(dāng)標(biāo)的證券履約擔(dān)保比例低于止損線時(shí)，“T0”或“T 1”處置控制風(fēng)險(xiǎn)。

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