股票行情變化導致價格波動風險是股票質押回購交易風險控制的關鍵，因此應設立警戒和平倉線，若風險指標處于預警狀態(tài)，通知客戶及時補倉以避免違約。關于股權質押回購風險有哪些？怎么防范？的法律問題，大律網(wǎng)小編為大家整理了債權債務律師相關的法律知識，希望能幫助大家。

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股權質押回購是在交易所場內實現(xiàn)質押融資的交易品種，由于其自身特點，也存在相當?shù)娘L險性，為了然大家更好對風險進行了解，下面律所365會簡述股權質押回購風險和股權質押回購風險的防范，讓大家提前知道其中的風險性以及怎么做出相應的措施。

一、股權質押回購風險

股票質押式回購業(yè)務的風險點主要是股價下跌風險，其次是信用風險。

1、標的證券股價下跌風險

鑒于股票的高風險性和流動性，價格波動影響股票市值，波及其抵押價值。當標的證券大幅下跌時，其抵押價值也大幅下跌。

2、大股東信用風險

客戶的信用風險指因客戶履約能力不足或惡意不履約的行為導致客戶未按約定足額償還融資款項。引發(fā)信用風險的主要原因包括：

第一、客戶因資信下降或經(jīng)營不善導致其財務狀況惡化;

第二、客戶的融資規(guī)模超過其還款能力;

第三、銀行資質評級體系不完善、不科學，導致高估融入方實際還款能力及還款意愿，進而使銀行授予客戶的交易額度及交易規(guī)模超過其實際可承受上限;

第五、由于宏觀經(jīng)濟、政策面、行業(yè)面或上市公司基本面發(fā)生重大變化引發(fā)客戶財務出現(xiàn)困難。客戶未能按約定及時足額歸還融資款項，既影響到銀行經(jīng)營風險，也會導致影響客戶資金流的正常運轉，影響實體經(jīng)濟的融資環(huán)境。

二、股權質押回購風險

風險控制措施從兩個方面，事前準入方面：

1、名單制管理

首選滬深300成份股，擇優(yōu)選擇主板、中小板股票，不建議介入創(chuàng)業(yè)板股票。

2、依據(jù)基本面和市場表現(xiàn)來選擇質押股票

選擇連續(xù)三年盈利、流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元的上市公司。并且，為了避免單一客戶集中度風險，單一證券質押數(shù)量合計不得超過該標的證券總流通股本的10%。

3、期限、質押率要求

雖然說股票質押式回購可以做3年，但是原則上期限不超過1年，最長不要超過2年。

質押率依據(jù)市值、估值、期限評定。可以通過設置適當?shù)恼劭勐剩此谫Y金占標的證券市值比例來降低違約風險，質押率愈高，說明市值利用率愈高。對于估值高的股票可以打折多，對于板塊好的企業(yè)可以適當提高質押率上限。一般主板股不超過6折，中小板股不超過4折。

4、對融資主體盡職調查

對融資主體的盡職調查需從債權人角度出發(fā)，重視信用情況、經(jīng)營情況、資產負債、還款能力。

具體包括企業(yè)有效營業(yè)執(zhí)照副本或注冊登記證書副本、有效組織機構代碼證副本、稅務登記證、公司章程(驗原件，復印件蓋公章)、中國人民銀行或其他銀行機構出具的信用評估(級)報告、他行貸款記錄、融資方未到期的股票質押融資(包括股權收益權信托計劃、股票質押式回購、銀行股票質押貸款等)記錄、在本筆股票質押回購到期日內的債務及對外擔保情況、擬質押股票是否被司法凍結或具有其他權利瑕疵等。

5、融資主體時個人客戶時的要求

銀行給個人客戶做股票質押式回購時，首先，此人須為上市公司董事會成員、監(jiān)事會成員或高管之一。其次，質押股票不得占個人持股總數(shù)過高，注意此人的前期減持情況。再次，避免上市高管惡意套現(xiàn)，警惕近期增持公告，防止短線交易。

事后評估方面：

首先，要設置預警線和止損線。股票行情變化導致價格波動風險是股票質押回購交易風險控制的關鍵，因此應設立警戒和平倉線，若風險指標處于預警狀態(tài)，通知客戶及時補倉以避免違約。

其次，應實行盯市管理，動態(tài)監(jiān)控標的券市場風險。盯市管理是市場風險控制的核心。當標的證券履約擔保比例低于預警線時，銀行在T1日中午11：30前按約定要求客戶補倉，客戶方須在T3日內完成補倉，恢復履約擔保比例至預警線以上，否則銀行可要求證券公司按照融資方違約向交易所提交違約處置申報，進入證券處置流程;當標的證券履約擔保比例低于止損線時，“T0”或“T 1”處置控制風險。

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