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債權融資和債務融資有什么區別
任冰峰律師2021.12.08858人閱讀
導讀：
債權融資有時候也叫債券融資，債務融資則是指企業向個人或者投資人出售一些債券等方式來籌集資金。那么，債權融資和債務融資有什么區別?接下來大律網小編給大家做解答。
債權融資和債務融資有什么區別
(一)定義不同
所謂債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期后要向債權人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用于資本項下的開支。
債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，并獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了一系列的融資理論。
(二)具體區分
1、債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，并且債務到期時須歸還本金。
2、債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率，具有財務杠桿作用。
3、與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題。
4、債務融資是指通過銀行或非銀行金融機構貸款或發行債券等方式融入資金，股權融資是指主要通過發行股票的方式融入資金。 債務融資需支付本金和利息，能夠帶來杠桿收益，但是提高企業的負債率;股權融資不需還本，但沒有債務融資帶來的杠桿收益，且會稀釋控制權。
5、短期性
債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。
6、可逆性
企業采用債務融資方式獲取資金，負有到期還本付息的義務。
7、負擔性
企業采用債務融資方式獲取資金，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。
8、流通性
債券可以在流通市場上自由轉讓。
股權融資所得資金屬于資本金，不需要還本付息，股東的收益來自于稅后盈利的分配，也就是股利;債務融資形成的是企業的負債，需要還本付息，其支付的利息進入財務費用，可以在稅前扣除。
9、債務融資類型結構，即不同來源的債務比例對公司治理的影響。
企業債務主要包括以下幾種類型：商業信用、銀行信貸、企業債券、租賃等。不同類型的債務對于約束代理成本各有其特點而多樣化的債務類型結構有助于債務之間的相互配合并實現債務代理成本的降低。
債權融資方式有哪幾種
1、銀行信用銀行信用是債務融資的主要形式，但對占民營企業絕大部分的中小民營企業來說，獲得銀行的貸款是很多企業不敢設想的事情。
2、項目融資：項目融資的方式有兩種：無追索權的項目融資和有限追索權的項目融資。
債務融資方式包括哪些
1、銀行貸款融資
從銀行借款是企業最常用的融資渠道。中國人民銀行的統計表明我國中小企業的融資供應有98.7%來自銀行貸款。從貸款方式來看，銀行貸款可以分為三類。
(1)信用貸款方式，指單憑借款人的信用，無需提供擔保而發放貸款的貸款方式。這種貸款方式沒有現實的經濟保證，貸款的償還保證建立在借款人的信用承諾基礎上，因而，貸款風險較大。
(2)擔保貸款方式，指借款人或保證人以一定財產作抵押(質押)，或憑保證人的信用承諾而發放貸款的貸款方式。這種貸款方式具有現實的經濟保證，貸款的償還建立在抵押(質押)物及保證人的信用承諾基礎上。
(3)貼現貸款方式，指借款人在急需資金時，以未到期的票據向銀行融通資金的一種貸款方式。這種貸款方式中，銀行直接貸款給持票人，間接貸款給付款人，貸款的償還保證建立在票據到期付款人能夠足額付款的基礎上。
總體上看，銀行貸款方式對于創業者來說門檻較高。出于資金安全考慮，銀行往往在貸款評估時非常嚴格。因為借款對企業獲得的利潤沒有要求權，只是要求按期支付利息，到期歸還本金，因此銀行往往更追求資金的安全性。實力雄厚、收益或現金流穩定的企業是銀行歡迎的貸款對象。
對于創業者來說，由于經營風險較高，銀行一般不愿冒太大的風險借款，即使企業可能未來擁有非常強勁的成長趨勢。不僅如此，銀行在向創業者提供貸款時往往要求創業者必須提供抵押或擔保，貸款發放額度也要根據具體擔保方式決定。這些抵押方式都提高了創業者融資的門檻。
同時，出于對資金安全的考慮，銀行往往會監督資金的使用，它不允許企業將資金投入到那些高風險的項目中去，因此，即使成功貸款的企業在資金使用方面也常常感到掣肘。
因為這些特點，對于新創企業來說，通過銀行解決企業發展所需要的全部資金是比較困難的，尤其是對于準備創立或剛剛創立的企業而言。
2、民間借貸
在債務類融資方式中，民間借貸是一種相當古老的借貸方式。近幾年來，隨著銀行儲蓄利率的下調和儲蓄利息稅的開征，民間借貸在很多地方又活躍起來。由于將資金存儲在銀行的收益不高，那么將資金轉借給他人開辦企業或者從事商業貿易活動，則更能夠獲得較高的資金收益。從發達的浙江到落后的甘肅，從福建到新疆，民間借貸按照最原始的市場原則形成自己的價格。
從法律意義上講，民間借貸是指自然人之間、自然人與企業(包括其他組織)之間，一方將一定數量的金錢轉移給另一方，另一方到期返還借款并按約定支付利息的民事行為。因此，民間借貸的資金往往來源于個人自有的閑散資金，這一特定來源決定了民間借貸具有自由性和廣泛性的特征，民間借貸的雙方可以自由協議資金借貸和償還方式。
民間借貸的方式主要有口頭協議、打借條的信用借貸和第三人擔保或財產抵押的擔保借貸兩種方式。隨著人們的法律意識、風險意識逐步增強，民間借貸也正朝著成熟、規范的方向發展。在民間借貸市場上，供求是借貸利率的決定要素。在經濟發達的江浙，民間借貸因資金充裕而尤為活躍;而在經濟落后的內陸省區，資金供給不足使借貸利率趨高。在資金面吃緊的時候，尤其是在央行接連提升法定存款準備金率后，民間借貸利率也隨著公開市場利率上漲。當然，在民間借貸市場中，借貸人的親疏遠近、投資方向的風險大小也對利率的高低有影響。
民間借貸對于創業者短期困難的解決有很大幫助。民間借貸手續靈活、方便，利率通過協商決定，借貸雙方都能接受，因此民間借貸對于資金供給方與需求方都有好處。但是另一方面，民間借貸的風險非常大，這主要是因為它的不規范性所引起的。在借貸時，如果是找親戚朋友借錢，往往缺少一份正式、規范的借貸合同，這樣，一旦借貸雙方出現問題，很容易造成糾紛，難以保證雙方的利益。
3、發行債券融資
在債務性融資方面還有一種方式是發行債券融資。債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資。在發行債券融資方式中，企業需要直接到市場上融資，其融資的效果與企業的資信程度密切相關。顯然，在各類債券中，政府債券的資信度通常最高，也最容易融得資金，大企業、大金融機構也具有較高的資信度，而剛剛創立的中小企業的資信度一般較差。
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