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股權質押是否說明公司缺乏現金?

吳夢云律師2022.02.10552人閱讀
導讀:

大股東在股價高位時進行股權質押,在保留公司控股權的同時套現出大量資金,甚至足夠收回前期投資;當股權價值下降低于股權質押融資所得資金時,股東就會放棄此部分被質押出的股權。那么股權質押是否說明公司缺乏現金?。大律網小編為大家整理如下相關知識,希望能幫助大家。

大股東在股價高位時進行股權質押,在保留公司控股權的同時套現出大量資金,甚至足夠收回前期投資;當股權價值下降低于股權質押融資所得資金時,股東就會放棄此部分被質押出的股權。關于股權質押是否說明公司缺乏現金?的法律問題,大律網小編為大家整理了債權債務律師相關的法律知識,希望能幫助大家。

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股權質押是否說明公司缺乏現金?對于這個問題不能一言弊之。股權質押作為一種融資方式,是股東以持有的股份作為擔保,向金融機構借入資金的金融交易行為。對于不會影響上市公司控制權的股東而言,其股權質押,更多是基于流動性需求和追求物質金的二次投資收益,對公司影響有限。對于大股東,甚至控股股東而言,股權質押還可能處于其他目的。那么律師365小編就和您一起了解一下。

一、股權質押的目的是什么

1、為上市公司補充運營資金

在資金需求大的行業,比如房地產,公司開發新項目是需要補充大量運營資金;在輕資產型行業,如互聯網,公司往往缺乏抵押貸款所需的固定資產等抵押物,當上市公司本身無法滿足資金需求時,大股東可能會積極行動,用股權質押所借資金注入公司運營,這對公司來說無疑是件好事,表現了股東的積極經營行為和對公司的樂觀預期,對提升公司形象和提高公司業績都具有正向積極作用。

2、增強對上市公司的控制權

有研究表明,大多數控股股東股權質押并不是基于公司的資金需求,而是出于自身需求。用質押出資的資金購買股票以增強對公司的控制權。大股東增強上市公司控制權的方式有很多,最為常見的就是直接增持,購買股票以達到控股,甚至絕對控股。這在資本市場非常常見,當有利好消息預計股價會上漲時,大股東會質押所持有股權借入資金再次買入公司股票,以擴大其控制權。尤其是當公司面臨惡意收購時,大股東為增加控股權必須獲得資金在二級市場購買股票護盤,當市場穩定時再做減倉操作,以償還股權質押融資借款。

3、對上市公司及中小股東進行利益侵占

大股東利用股權質押侵占中小股東利益,是公司最終控制人掏空上市公司的手段之一。大股東在股價高位時進行股權質押,在保留公司控股權的同時套現出大量資金,甚至足夠收回前期投資;當股權價值下降低于股權質押融資所得資金時,股東就會放棄此部分被質押出的股權。大股東損失部分股權卻換來全部股權的收益,這種所有權與控股權的分離會引起股東對公司利益的侵占。

二、股權質押是否說明公司缺乏現金

股權質押可以為公司帶來資金,但這并不是股權質押的全部目的,股權質押還可以在很多地方產生影響,股權質押的好處不僅僅在于帶來現金,所以股權質押不一定說明公司缺乏現金。

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