如何防范公司并購的債務風險

導讀:
如何防范公司并購的債務風險1.收購方應進行細致的審慎調查買殼上市是一項繁雜的系統工程特別是一些僅具“殼”價值的ST類公司往往存在管理不規范、信息披露不及時不充分、對外債務及對外擔保數量較多等問題在債務重組前或者至少在簽訂收購協議前聘請法律、投資銀行等專業人士對目標公司進行詳盡的審慎調查極為必要。如重組方介入目標公司較晚則在簽訂收購協議前不僅應就前述債務情況進行調查更要對其包括債務剝離在內的債務重組協議進行深入細致的研究保證其合法有效以免后患。那么如何防范公司并購的債務風險。大律網小編為大家整理如下相關知識,希望能幫助大家。
如何防范公司并購的債務風險1.收購方應進行細致的審慎調查買殼上市是一項繁雜的系統工程特別是一些僅具“殼”價值的ST類公司往往存在管理不規范、信息披露不及時不充分、對外債務及對外擔保數量較多等問題在債務重組前或者至少在簽訂收購協議前聘請法律、投資銀行等專業人士對目標公司進行詳盡的審慎調查極為必要。如重組方介入目標公司較晚則在簽訂收購協議前不僅應就前述債務情況進行調查更要對其包括債務剝離在內的債務重組協議進行深入細致的研究保證其合法有效以免后患。關于如何防范公司并購的債務風險的法律問題,大律網小編為大家整理了債權債務律師相關的法律知識,希望能幫助大家。
如何防范公司并購的債務風險
1.收購方應進行細致的審慎調查
買殼上市是一項繁雜的系統工程特別是一些僅具“殼”價值的ST類公司往往存在管理不規范、信息披露不及時不充分、對外債務及對外擔保數量較多等問題在債務重組前或者至少在簽訂收購協議前聘請法律、投資銀行等專業人士對目標公司進行詳盡的審慎調查極為必要。如重組方能夠在債務重組前介入目標公司的重組工作則應在了解其負債基本情況的基礎上重點調查清楚每一筆大額的主債務(包括擔對外保形成的或有負債)的金額、債權人、擔保情況、是否超過訴訟時效、債務產生的背景和原因、貸款資金的真實去向、有無關聯交易等等真實信息。通過審慎調查不僅可以了解目標公司的真實負債情況更為重要的是為下步債務重組的順利進行奠定堅實的基礎可以針對不同的債務設計不同的債務剝離或重組的方式。如重組方介入目標公司較晚則在簽訂收購協議前不僅應就前述債務情況進行調查更要對其包括債務剝離在內的債務重組協議進行深入細致的研究保證其合法有效以免后患。
2.確保債務剝離協議的有效性
在重組過程中進行具體的債務剝離是公司并購業務中債務風險防范的主要途徑。重組完成后因重組過程中相關行為的有效性或合法性問題引起糾紛乃至訴訟的案例已屢見不鮮。特別是債務剝離行為不僅涉及的各方主體數量眾多、關系復雜而且涉及到公司法、證券法、民法典、金融法、民法典、稅法等民商事領域和行政管理方面的法律法規以及眾多的上市公司監管方面的規章或規范性文件。稍有不慎就有可能導致債務剝離協議的無效或可撤銷進而使重組方陷入騎虎難下、欲罷不能的窘境。就幾種主要的債務剝離途徑而言保證債務剝離協議的有效性需把握如下幾個要點
(1)債務剝離必須征得債權人的同意。依據民法典債務人將合同的義務全部或者部分轉移給第三人的應當經債權人同意。否則該債務轉移不發生效力。另外法律、行政法規規定轉讓權利或者轉移義務應當辦理批準、登記等手續的應當履行批準、登記手續。
(2)有的債務不可剝離。有的債務專屬于債務人不可轉移否則無效。實踐中此類債務多數表現為對政府有關部門的負債如稅收之債。對政府部門的負債需具體分析有的債務之債權人雖為政府部門但在法律上應定性為平等主體之間的債權債務關系此類債務可以轉移。如很多地方政府為扶持本地上市公司而以政府財政部門的名義對上市公司給予資金支持所形成的負債。有的債務如稅收之債近年來雖有學者認為可以移轉但普遍的觀點認為此類債務實際上系政府有關部門的執法行為(稅收征繳、行政罰款等)產生的其在法律上應受公法的管轄具有專屬性作為當事人無權將其轉移出去。對于此類債務我們不可直接將其轉移出上市公司只能采取其他合法的方式達到債務重組的目的。




