非上市公司股權質押率有效嗎?

導讀:
包括在新三板等場外市場掛牌的非上市公司的股權有望被納入證券公司股票質押式回購的標的券范圍。從融資主體看,證券公司自有資金及資產管理計劃均可成為非上市公司股權質押融資的資金來源。在風險控制方面,非上市公司股權所受限制比上市公司高不少。此外,相比于上市公司最長3年的融資期限,非上市公司的融入方的有效最長期限僅2年。那么非上市公司股權質押率有效嗎?。大律網小編為大家整理如下相關知識,希望能幫助大家。
包括在新三板等場外市場掛牌的非上市公司的股權有望被納入證券公司股票質押式回購的標的券范圍。從融資主體看,證券公司自有資金及資產管理計劃均可成為非上市公司股權質押融資的資金來源。在風險控制方面,非上市公司股權所受限制比上市公司高不少。此外,相比于上市公司最長3年的融資期限,非上市公司的融入方的有效最長期限僅2年。關于非上市公司股權質押率有效嗎?的法律問題,大律網小編為大家整理了債權債務律師相關的法律知識,希望能幫助大家。
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一、非上市公司股權質押率有效。
但是非上市公司進行股權質押存在較大的風險問題,銀行對非上市公司開展的股權質押業務成交量少,證券公司亦是如此,但是隨著各家證券公司下發了《證券公司開展非上市公司股權質押式回購交易業務指引(試行)》的征求意見稿,一些掛牌企業可以參與股權質押。
二、股權收益質押率的概念
股權收益質押率就是融資額和質押股票市值的比例。
質押率越低,對投資人越安全。由于每一股融到的資金越少,意味著在將來必要的時候,每股可以收回的資金都應該有保障。也就是說,質押率,就是一種折扣。例如,你將市值1000萬元的股票質押給銀行,從銀行獲得的貸款必然小于1000萬,也就是說你的融資打折了。質押率會根據行業與企業的性質而變化,一般情況是3-6折。
假設質押率為40%,1000萬市值的股票質押出去,獲得的貸款即400萬=1000萬*40%。
股票的質押率越低,放款資金方的風險也就越小。一般來說,優質藍籌股的質押率會高一些。
在股權收益權的信托產品中,所質押股權一般分為上市公司流通股和非上市股權,后者因尚未解禁,風險較前者更大一些。股權質押會受到股指波動影響,股價下跌通常會對股權質押業務帶來連鎖反應。
三、非上市公司股權質押的風險性問題
目前場外股權質押的技術問題相對較小,但標的公司背后的信用風險問題仍是當前業務開展的最大難點。目前場外類公司融資業務最主要的問題不是技術問題,而是現實風險問題,這類公司以高新產業為主,缺少可抵押資產和業績收入的支持。如果做融資,股權質押肯定只是結構的一部分,還需母公司或實際控制人進行擔保或者以資產進行抵押才行。股權質押無法作為唯一擔保的主要原因,在于場外公司的股權缺乏流動性,且不具備公允價值,不過在新三板等市場流動性提高后,該類業務開展的可能性則將大幅提高。
四、非上市公司股權質押亮綠燈 三類掛牌企業可參與
中國證券業協會日前向各家證券公司下發了《證券公司開展非上市公司股權質押式回購交易業務指引(試行)》的征求意見稿。
包括在新三板等場外市場掛牌的非上市公司的股權有望被納入證券公司股票質押式回購的標的券范圍。業內人士認為,開展非上市公司股權質押融資業務,在為中小微企業解決融資難的同時,也將進一步提升新三板等場外市場的估值水平和流動性,并進一步助推券商融資類業務的再擴張,提升證券公司經營業績。
征求意見稿規定標的股可包含三類非上市公司,一是在全國中小企業股轉系統(簡稱“新三板”)掛牌股票;二是證券公司推薦在符合條件的地方區域股權交易場所掛牌的企業;三是在機構間私募產品報價與服務系統(簡稱“報價系統”)注冊轉讓的公司股權。
從融資主體看,證券公司自有資金及資產管理計劃均可成為非上市公司股權質押融資的資金來源。
在風險控制方面,非上市公司股權所受限制比上市公司高不少。例如,征求意見稿提出,融出方為證券公司的,融出資金余額不得超過其凈資本的100%,單一融入方累計融資余額不得超過公司凈資本的5%。融出方為資產管理計劃的,單一融入方累計融資余額不得超過該計劃規模的50%,且應當與證券公司作為融出方合并計算單一標的股權占總股本的比例。此外,相比于上市公司最長3年的融資期限,非上市公司的融入方的有效最長期限僅2年。
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